一.避險(xiǎn)交易簡介
避險(xiǎn)交易是指通過買賣期貨合約而抵消存在于現(xiàn)貨市場中價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的交易。
二.避險(xiǎn)交易的分類
避險(xiǎn)交易可分為兩個(gè)階段：首先保值者可通過買進(jìn)或賣出期貨合約來建立第一期貨市場部位；然后，在期貨合約到期前的某一月，保值者將其原先持有的多頭或空頭期貨部位通過做一相反的交易而對(duì)沖，這兩次交易的商品、合約數(shù)量以及交割月份必須完全一致。進(jìn)行避險(xiǎn)交易可使避險(xiǎn)者利用期貨市場保護(hù)其現(xiàn)貨業(yè)務(wù)，免受價(jià)格波動(dòng)的影響，對(duì)生產(chǎn)、儲(chǔ)存或加工農(nóng)產(chǎn)品的經(jīng)營者均有利。避險(xiǎn)為期貨市場最原始的功能。
三.避險(xiǎn)交易運(yùn)用方法
為了更好地實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)交易的目的，企業(yè)在進(jìn)行避險(xiǎn)交易時(shí)，必須注意以下程序和策略：
1.堅(jiān)持“均等相對(duì)”的原則�！熬取本褪沁M(jìn)行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關(guān)數(shù)量上相一致�！跋鄬�(duì)”就是在兩個(gè)市場上采取相反的買賣行為，如在現(xiàn)貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反。
2.應(yīng)選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值。如果市場價(jià)格較為穩(wěn)定，那就不需進(jìn)行套期保值，進(jìn)行保值交易需支付一定費(fèi)用。
3.比較凈冒險(xiǎn)額與保值費(fèi)用，最終確定是否要進(jìn)行避險(xiǎn)交易。
4.根據(jù)價(jià)格短期走勢(shì)預(yù)測，計(jì)算出基差(即現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差額)預(yù)期變動(dòng)額，并據(jù)此做出進(jìn)入和離開期貨市場的時(shí)機(jī)規(guī)劃，并予以執(zhí)行。 [1] |
