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需求端剛性增長：新能源汽車（Q1產(chǎn)量同比增50.4%）、低空經(jīng)濟(jì)（eVTOL單機(jī)稀土用量3.2公斤）、人形機(jī)器人（Optimus二代量產(chǎn)提前）等新興領(lǐng)域驅(qū)動(dòng)稀土需求年均增長23%，2025年全球高性能釹鐵硼需求預(yù)計(jì)達(dá)13萬噸。
二、市場預(yù)判：政策窗口期價(jià)格或高位震蕩
1. 一周內(nèi)價(jià)格走勢(shì)：
金屬鏑/鋱：受中美談判不確定性影響，價(jià)格或維持165萬-170萬元/噸區(qū)間波動(dòng)，若美方讓步不及預(yù)期，可能上探175萬元/噸；
氧化釹：分離成本（42萬元/噸）支撐下，預(yù)計(jì)在46萬-48萬元/噸窄幅震蕩，突破需成交放量配合。
2. 關(guān)鍵變量監(jiān)測(cè)：
美國讓步尺度：若將高端芯片（7nm以下制程）納入解禁清單，中國或釋放部分重稀土配額，價(jià)格可能回落；反之，若僅放寬低端技術(shù)，中方或加碼管制，價(jià)格將加速?zèng)_高。
緬甸地緣風(fēng)險(xiǎn)：克欽邦沖突復(fù)發(fā)概率達(dá)35%，若稀土礦運(yùn)輸中斷，南方離子型礦供應(yīng)缺口或擴(kuò)大至50%，推升分離成本。
3. 資本市場的信號(hào)：
A股稀土永磁板塊6月11日主力資金凈流入2.08億元，北方稀土、中科磁業(yè)等龍頭股漲幅超10%，反映投資者對(duì)行業(yè)景氣度的樂觀預(yù)期。
三、戰(zhàn)略啟示：稀土博弈改寫全球產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)則
此次談判標(biāo)志著中美從“關(guān)稅戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“資源-技術(shù)置換戰(zhàn)”。中國通過稀土管制實(shí)現(xiàn)了三重目標(biāo)： 上一頁 [1] [2] [3] 下一頁 |
