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需求端剛性增長：新能源汽車（Q1產量同比增50.4%）、低空經濟（eVTOL單機稀土用量3.2公斤）、人形機器人（Optimus二代量產提前）等新興領域驅動稀土需求年均增長23%，2025年全球高性能釹鐵硼需求預計達13萬噸。
二、市場預判：政策窗口期價格或高位震蕩
1. 一周內價格走勢：
金屬鏑/鋱：受中美談判不確定性影響，價格或維持165萬-170萬元/噸區(qū)間波動，若美方讓步不及預期，可能上探175萬元/噸；
氧化釹：分離成本（42萬元/噸）支撐下，預計在46萬-48萬元/噸窄幅震蕩，突破需成交放量配合。
2. 關鍵變量監(jiān)測：
美國讓步尺度：若將高端芯片（7nm以下制程）納入解禁清單，中國或釋放部分重稀土配額，價格可能回落；反之，若僅放寬低端技術，中方或加碼管制，價格將加速沖高。
緬甸地緣風險：克欽邦沖突復發(fā)概率達35%，若稀土礦運輸中斷，南方離子型礦供應缺口或擴大至50%，推升分離成本。
3. 資本市場的信號：
A股稀土永磁板塊6月11日主力資金凈流入2.08億元，北方稀土、中科磁業(yè)等龍頭股漲幅超10%，反映投資者對行業(yè)景氣度的樂觀預期。
三、戰(zhàn)略啟示：稀土博弈改寫全球產業(yè)鏈規(guī)則
此次談判標志著中美從“關稅戰(zhàn)”轉向“資源-技術置換戰(zhàn)”。中國通過稀土管制實現了三重目標： 上一頁 [1] [2] [3] 下一頁 |
